A股大反弹 新能源飙升

周三开盘，三大指数低开，早盘宽幅震荡，沪指围绕2900点上下波动。深成指、创指双双涨超1%，大基建板块表现强势，纺服板块继续杀跌。午后两市飙涨，沪指涨超2%重回2900点，创指大涨超5%，创2019年2月以来最大日内涨幅，北向资金加速流入，锂电、光伏、半导体等赛道股掀涨停潮，有色、煤炭等周期股也纷纷走强。总体而言，市场情绪火热，个股涨多跌少（上涨3927只下跌712只），赚钱效应较好。截至收盘，沪指涨2.49%，报2958.28点，成交额达4229亿元；深成指涨4.37%，报10652.90点，成交额达4948亿元；创指涨5.52%，报2269.17点，成交额1839亿元，科创板指数涨4.42%，报906.43点。

从盘面上看，盐湖提锂、半导体、MCU、光伏、锂电板块涨幅居前。其中，锂电板块涨停或涨超10%个股超50只，光伏概念涨停或涨超10%个股超30只，纺服、零售、房地产板块跌幅居前。

热点板块方面：一是锂电，锂电池板块午后掀涨停潮，消息面上，一季报显示，多家锂矿公司一季度净利大幅增长。在复工复产下，新能源汽车产业开工率与产能利用率有望陆续提高，产业链上游锂盐需求也将获得边际改善。一季报业绩预告情况下，锂板块企业业绩继续大幅释放，在前期板块整体大幅回调后，目前年化估值处于极低位置，配置性价比高，在下游复产的利好驱动下也将利好锂板块形成反弹。

二是光伏。根据海关总署及盖锡咨询数据，2022年一季度光伏组件出口量41.3GW，同比增长109%。其中，印度因今年4月加增关税、抢库存因素出口量快速增加，一季度印度光伏组件累计出口规模达9.58GW，同比增加373%；剔除印度后，海外其他国家一季度光伏组件出口量31.72GW，同比增加78%，剔除印度抢装因素后全球装机依然保持快速增长。国内一季度光伏装机13.21GW，同比增长近150%。有分析指出，海外+国内需求共振，光伏装机超预期发展，全年高景气状态有望延续。周三的行情也让我们看到两个阶段的信号。信号一：疫情初步可控，防疫缓和，经济重回正轨。信号二：稳增长政策接力，新老基建+地产两手抓，信用预期扭转，尤其是中长期贷款贡献足够信贷增量，季度层面，或将看到改观。

周三比较欣慰的是早盘翻红，表面看跌势有望止住，但是否真的见底还需要进一步观察。观察成交量的放大配合指数反弹，观察权重板块的表现，还需要观察市场主线能否持续，短线快速下跌后超跌反弹可以预期，但就此展开大规模上行趋势还需有真正的利好刺激加上资金的回流，目前看需要时间。底部阶段还需多看少动，关注刚刚提到的这三个观察，等待参与时机。

申万陆家嘴团队

申万宏源温州分公司

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